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A股入富国际化进程再进一步,千亿资金等待入市|AGM Broker

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A股入富国际化进程再进一步,千亿资金等待入市

作者:外汇交易网 来源:www.fxxou.com 2018年09月27日 10:11 点击:

外汇交易网09月27日讯

富时罗素指数公司周四(9月27日)正式宣布,自2019年6月起将A股纳入其指数体系,分类为次级新兴市场地位(“次级新兴”),A股国际化之路再迎重要里程碑。

A股入富国际化进程再进一步,千亿资金等待入市

A股入富千亿资金等待入市

富时罗素指数公司周四(9月27日)正式宣布,中国A股的25%可投资比重将被纳入到指数中,分类为次级新兴市场地位(“次级新兴”),具体操作方面,富时罗素计划从2019年6月开始,2020年3月结束,分三步完成整个纳入流程,2019年6月纳入20%,2019年9月纳入40%,2020年3月纳入40%。

富时罗素作为全球第二大指数,目前约15万亿美元资产以富时罗素指数为基准,有券商统计,A股被纳入富时罗素指数后,长期来看理论上有望给A股带来5000亿美元以上增量资金,不考虑额度限制条件下,潜在增量资金可达到3500左右。

广发证券表示,A股纳入富时指数,AGM Broker预计给A股带来的短期资金流约为120亿美元,与纳入MSCI相当。

MSCI亚太研究部主管谢征傧表示,按每5%的纳入因子带来220亿美元的资金量测算,预计将给A股市场带来660亿美元的增量资金。

富时罗素目前是属于伦敦证券交易所集团(LSEG)全资子公司,由富时集团和罗素指数在2015年合并而成。

更早以前,富时集团是伦敦证券交易所与金融时报成立的合资企业。富时的英文缩写是FTSE,FT代表金融时报,SE代表伦敦证券交易所。

富时全球股票指数系列(FTSE GEIS) 是富时罗素指数公司的旗舰指数体系,按照市场和市值两个维度进行划分,市场维度可细分为发达市场、新兴市场(细分为先进新兴和次级新兴)、前沿市场,市值维度包括大盘、中盘、小盘和微盘。

其中,与中国相关的核心指数是富时环球指数(FTSE All-World Index)和富时新兴市场指数(FTSE Emerging Index)。

截至18年3月,该指数体系涵盖了47个不同国家的约1.6万只股票,占全球可投资市场总市值的98%,为投资者带来广泛的股票覆盖率。

目前富时罗素A股纳入指数的成分股主要是大盘和中盘股,权重最大的行业主要是金融、工业和消费品,合计权重超过60%,而个股权重排名靠前的是贵州茅台、中国平安和招商银行。

目前国内跟踪富时相关指数的基金主要包括有博时基金的富时中国A股指数基金,嘉实的富时中国A50ETF,还有部分基金的富时指数相关产品仍待审核批准,相信未来国内跟踪富时相关指数的基金产品也将日益丰富。美国先锋集团2016年已开始跟踪FTSE新兴市场过渡指数(含A股),成为当时首个纳入A股的主要新兴市场基金。

A股入富之路坎坷

此前,中国A股也曾多次“闯关”富时罗素指数。早在2015年5月,富时罗素指数公司便宣布启动将中国A股纳入富时全球股票指数体系的过渡计划,当时其专门为A股设计了相应的临时过渡指数,但并未真正将A股纳入富时全球股票指数体系。

2017年9月,富时罗素对A股进行评估,但由于资本流动性和清算方面尚未达标,A股未能纳入富时全球股票指数体系中。

A股国际化进程再进一步

顶点财经首席宏观分析师徐阳表示, A股纳入富时罗素指数可以提升市场情绪,外资接二连三的进入,短期内或将提振做多氛围。同时,可推动A股国际化进程,加快国内资本市场与国际资本市场接轨,有利于改善国内股票市场的投资结构,帮助市场逐渐向价值投资靠拢。

基岩资本投资总监范波认为,“入富”的利好重在长远,会使境外成熟的价值投资理念不断注入。以往A股市场是一个散户思维的市场,投资者尤其是喜欢短线操作的,喜欢炒消息、炒题材等,但是随着外资资金在A股市场占比越来越大,对A股市场的投资理念以及生态造成了较大影响。

现在A股市场正在逐步向成熟的市场靠拢,转向价值投资。但应该看到,目前A股外资占比仍然远远低于日、韩、台湾等海外市场,截至今年上半年,外资占A股市值仅2.53%,占A股流通市值3.17%。不过外资目前仍在“水往低处流”,这也说明了A股在经过大幅下挫之后,已经具备了公认的投资价值。

外资更加青睐那些板块

广发证券认为,A股纳入富时指数,外资持续流入A股,尤其是流入行业龙头股将持续得到强化。由于行业龙头股往往公司治理规范、财务较为透明,在去杠杆大背景下马太效应强者恒强,因此外资更加青睐行业龙头股。

华泰证券认为,可能纳入富时罗素国际指数的标的主要集中在金融、医药、食品饮料等从富时全球纳入A股指数和富时新兴市场纳入A股指数(过渡性指数)的成分股看,A股标的主要集中在金融、医药、食品饮料、电子和地产等板块。